2022金融碩士考研備考:會計報表與現(xiàn)金流量
來源:中公考研網(wǎng)校 更新時間:2021年02月20日 17:32:51
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基本知識點:
V=B+S(Value=bond+stock)
A=B+S(Asset=bond+stock)
(1)CF(A)=CF(B)+CF(S)
CF(B)為向債權(quán)人支付的現(xiàn)金流,債務清償,利息+到期本金-長期債券融資
如果錢流向了債權(quán)人那么為加,如果錢從債權(quán)人流出那么為減。
CF(S)為向股東支付的現(xiàn)金流,股利-股權(quán)凈值
如果錢流向了股東那么為加,如果錢從股東流出那么為減。
(2)CF(A)=經(jīng)營性現(xiàn)金流量OCF-(凈)資本性支出-凈營運資本的增加
CF(A),企業(yè)現(xiàn)金流總額,自由現(xiàn)金流量,或企業(yè)的總現(xiàn)金流量
經(jīng)營性現(xiàn)金流量OCF=EBIT+折舊-稅
(凈)資本性支出=固定資產(chǎn)的取得-固定資產(chǎn)的出售=期末固定資產(chǎn)凈額-期初固定資產(chǎn)凈額+折舊,(其中,“期末固定資產(chǎn)凈額-期初固定資產(chǎn)凈額”即為固定資產(chǎn)增加凈額)
1.流動性
是非題:所有的資產(chǎn)在付出某種代價的情況下都具有流動性。請解釋。
解:正確;所有的資產(chǎn)都可以以某種價格轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。
2.會計與現(xiàn)金流量
為什么標準的利潤表上列示的收入和成本不代表當期實際的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出?
解:按公認會計原則中配比準則的要求,收入應與費用相配比,這樣,在收入發(fā)生或應計的時候,即使沒有現(xiàn)金流量,也要在利潤表上報告。注意,這種方式是不正確的,但是會計必須這么做。
3.會計現(xiàn)金流量表
在會計現(xiàn)金流量表上,最后一欄表示什么?這個數(shù)字對于分析一家公司有何用處?
解:現(xiàn)金流量表最后一欄數(shù)字表明了現(xiàn)金流量的變化。這個數(shù)字對于分析一家公司并沒有太大的作用。
4.現(xiàn)金流量
財務現(xiàn)金流量與會計現(xiàn)金流量有何不同?哪個對于公司分析者更有用?
解:兩種現(xiàn)金流量主要的區(qū)別在于利息費用的處理。會計現(xiàn)金流量將利息作為營運現(xiàn)金流量(會計現(xiàn)金流量的邏輯是,利息在利潤表的營運階段出現(xiàn),因此利息是營運現(xiàn)金流量),而財務現(xiàn)金流量將利息作為財務現(xiàn)金流量。事實上,利息是財務費用,這是公司對負債和權(quán)益的選擇的結(jié)果。財務現(xiàn)金流量更適合衡量公司業(yè)績。
5.賬面價值與市場價值
按照會計規(guī)定,一家公司的負債有可能超過資產(chǎn),所有者權(quán)益為負,這種情況在市場價值上有沒有可能發(fā)生?為什么?
解:市場價值不可能為負。根據(jù)企業(yè)和個人破產(chǎn)法,個人或公司的凈值不能為負,這意味著負債不能超過資產(chǎn)的市場價值。
6.資產(chǎn)的現(xiàn)金流量
為什么說在一個特定期間內(nèi)資產(chǎn)的現(xiàn)金流量為負不一定不好?
解:比如,作為一家成功并且飛速發(fā)展的公司,資本支出是巨大的,可能導致負的資產(chǎn)現(xiàn)金流量。一般來說,最重要的問題是資本使用是否恰當,而不是資產(chǎn)的現(xiàn)金流量是正還是負。
7.經(jīng)營性現(xiàn)金流量
為什么說在一個特定期間內(nèi)經(jīng)營性現(xiàn)金流量為負不一定不好?
解:對于已建立的公司出現(xiàn)負的經(jīng)營性現(xiàn)金流量可能不是好的表象,但對于剛起步的公司這種現(xiàn)象是很正常的。
8.凈營運資本和資本性支出
公司在某個年度凈營運資本的變動額有可能為負嗎?(提示:有可能)請解釋怎樣才會發(fā)生這種情況?凈資本性支出呢?
解:例如,如果一個公司的庫存管理變得更有效率,一定數(shù)量的存貨需要將會下降。如果該公司可以提高應收帳款回收率,同樣可以降低存貨需求。一般來說,任何導致期末的凈營運資本變動額(Net Working Capital,NWC)相對于期初下降的事情都會有這樣的作用;負凈資本性支出意味著資產(chǎn)的使用壽命比購買時長。
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